Hipoteca de tasa ajustable (ARM): Es un producto de hipoteca con una tasa de interés que cambia (se ajusta) según los factores del mercado y, como resultado, el monto que se debe pagar puede aumentar.

Escritura en sustitución de embargo de bienes hipotecados (DIL): Permite la transferencia del título legal de la propiedad a la entidad crediticia en consideración por el perdón de la deuda.

Incumplimiento: Se refiere a la falta de cumplimiento de toda promesa (como la obligación de efectuar pagos mensuales puntualmente) que se estipula en un contrato.

Extensión: Se otorga cuando el cliente ha experimentado dificultades temporarias y no puede regularizar la situación de su préstamo. El cliente tiene la capacidad de continuar efectuando pagos futuros, pero no cuenta con los fondos necesarios para regularizar completamente su préstamo. Una extensión puede volver a amortizar el préstamo o aplazar el interés para respaldar el préstamo. Regulariza la situación de la cuenta del cliente inmediatamente. Una extensión se usa generalmente en las primeras etapas de morosidad cuando un cliente se retrasa en uno o dos pagos. Raramente se usa ante un incumplimiento grave de más de 90 días o durante el proceso de ejecución de hipoteca.

Diferimiento: Es el acuerdo para efectuar una parte de tus pagos hipotecarios más adelante. El monto total pagado será el mismo o mayor, pero un diferimiento puede ser una manera de ayudar a los propietarios de viviendas que atraviesan dificultades temporarias.

Ciclo de morosidad: Describe el período entre el momento en que un propietario de vivienda se convierte en “moroso” en cuanto al pago de la hipoteca, y la ejecución de hipoteca. Dicha persona puede romper el ciclo al buscar asesoramiento, trabajar con las entidades crediticias y asistir a seminarios para desarrollar una opción de préstamo de cartera vencida. Sólo por el hecho de que un propietario de vivienda se convierta en moroso no significa que la cuenta terminará en una ejecución de hipoteca.

Hipoteca de tasa fija: Congela la tasa de interés mientras dure el préstamo. La tasa no cambia (generalmente durante 15 ó 30 años), de manera que los pagos mensuales se mantienen durante el tiempo que dura el préstamo.

Tolerancia o plan de pagos: Permite que los prestatarios que registran incumplimientos efectúen pagos mensuales programados de un préstamo más una parte de los pagos vencidos (generalmente en forma mensual).

Ejecución de hipoteca: Ocurre cuando una entidad crediticia solicita el embargo de una propiedad. La acción de ejecución de hipoteca comienza después de los 90 días del incumplimiento de pago. Las partes pueden hacer ofertas para la propiedad como parte de la venta por ejecución de la hipoteca y de esta manera el título se transfiere al ganador, sujeto a todo período de rescate vigente.

Carta de dificultades: Es una descripción escrita de las razones por las cuales un prestatario no puede o es posible que no pueda cumplir con los pagos de su hipoteca. Es importante que la carta incluya los motivos de dichas dificultades y los planes para el futuro.

Depreciación de la vivienda: Ocurre cuando el valor de una propiedad de vivienda disminuye, generalmente debido a las condiciones del mercado, como la gran cantidad de viviendas disponibles para la venta o una economía debilitada en general.

Retención de la vivienda: Es la conservación exitosa de la propiedad de una vivienda que estuvo en riesgo de ejecución de hipoteca. Es posible que necesites asesoramiento de un profesional para que te ayude a determinar cuál es la mejor manera de conservar tu vivienda.

Mitigación de pérdida: Se refiere al compromiso de la entidad crediticia y del administrador para trabajar con los prestatarios a fin de ayudarlos a evitar la ejecución de hipoteca. Las entidades crediticias y los administradores buscarán todas las alternativas razonables para elaborar un plan de pago factible conforme a lo establecido en un acuerdo legal, contractual o fiduciario. Es importante que trabajes con las entidades crediticias, los administradores e incluso los asesores, según sea necesario, para explorar posibles tratamientos de préstamo de cartera vencida, lo que puede incluir modificaciones, planes de pago, extensiones, ventas a valor menor y acuerdos de pago.

Comerciabilidad: Se refiere a la capacidad que tiene una vivienda de venderse según su ubicación, tamaño, mantenimiento y otros factores. El mercado de viviendas en general también afecta la comerciabilidad de una vivienda, por ejemplo, si hay una gran cantidad de viviendas para la venta.

Modificación: Es una revisión de un acuerdo hipotecario que, algunas veces, modifica hasta la tasa de interés. Esta alternativa puede adecuarse a la situación de un propietario de vivienda que ha cambiado desde que se firmó el acuerdo del préstamo original.

Reclamo parcial: Es un préstamo adicional único diseñado para ayudar a los propietarios de viviendas a pagar lo que deben debido a la falta de pago o pagos parciales. El préstamo hipotecario existente tiene prioridad para pagos futuros y el préstamo de reclamo parcial se paga luego de la cancelación del préstamo hipotecario original.

Período de rescate: Es el período durante el cual los propietarios de viviendas no pueden ser desalojados o forzados a renunciar a su vivienda después de que se haya producido la venta de una ejecución de hipoteca. Las leyes que regulan los períodos de redención varían de estado a estado, pero esencialmente es un período breve durante el cual los propietarios de viviendas eligen la mejor manera de solucionar sus situaciones individuales, ya sea para la preservación de la propiedad o la mitigación de la pérdida.

Plan de pago: Es un acuerdo escrito entre el prestatario y la entidad crediticia para implementar una moratoria de pago por circunstancias imprevistas, en el que se ve afectada la propiedad o la situación laboral. Al vencimiento del término, el cliente paga el total de la deuda atrasada en un solo pago o elige un nuevo plan de pago. Este acuerdo generalmente se utiliza cuando un cliente sufre la reducción de sus ingresos por un corto plazo que afecta seriamente su capacidad de pagar por un período breve. El plan de pago regulariza la situación del cliente a lo largo del tiempo, a medida que las obligaciones de pago se cumplen. También puede incluir un plan de pago en virtud del cual el cliente efectúa un pago mensual regular y un monto adicional por mes para ponerse al día con los pagos atrasados a lo largo del tiempo.

Acuerdo de pago: Es la aceptación de un monto menor que el pago total de un préstamo a fin de satisfacer los términos del préstamo. Esta opción se utiliza cuando el monto adeudado (menos los costos de cierre aceptables) para vender la propiedad es mayor que el valor de la propiedad y el cliente no desea conservar la propiedad ni tiene la posibilidad de hacerlo.

Venta a valor menor o refinanciamiento a valor menor: Es la aceptación de un monto menor que el pago total de un préstamo cuando se vende la propiedad a otra parte. El préstamo se considerará pagado en forma completa cuando se acepte la venta a valor menor.